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金吾财讯 | A股三大指数早盘震荡受压，截至午间收盘，沪指跌0.82%，深成指跌1.71%，创业板指跌2.18%。盘面上看，农业、通信设备、贵金属等板块跌幅居前；航天军工、教育等板块涨幅居前。华龙证券表示，7月-8月资金供给端较弱，后续需求端缓和或有利于市场，行业估值按预测值或有重估上修空间，本轮牛市的结构性强于前几轮，且呈现慢牛特征，业绩将是关键。风格上重点关注业绩景气上升且估值具备扩张空间方向。成长风格调整后，估值较前期高位有所下调，部分方向跌幅较大，且具备较高景气度和业绩预期增长方向仍值得关注。周期风格整体业绩较好，得益于供给端收缩和需求端发力，周期方向机会仍存。政策发力提振内需相关风格，细分领域存业绩改善预期，且估值较为合理。