(资料图)
CFi.CN讯：数据显示，宝丰能源2026年前三季度营收470.88亿元、归母净利润143.17亿元，同比分别增长32.47%和59.97%。Q3单季聚烯烃销量达143.61万吨，创历史新高；内蒙项目全面达产，聚乙烯 聚丙烯产量同比增17.6%。但受原料煤价格环比大涨22%-29%影响，Q3聚烯烃-煤炭价差收窄459元/吨，导致单季净利润环比下滑24.36%。
近期机构研报指出，尽管Q3毛利承压，但公司核心盈利仍显著高于去年同期，且价差绝对值仍处历史中高位。研报认为，行业供给阶段性收紧，PE/PP开工率环比下滑超5个百分点，为龙头定价提供空间；宁东四期、内蒙异构制1-丁烯等新产能正加速落地，2026-2028年净利润预计持续增长，对应PE不足8.5倍，估值具备安全边际。
研报指出，成本压力属短期扰动，而内蒙产能释放与下游高端材料延伸构成中长期成长主线，盈利确定性与资产质量在化工板块中突出。
