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最新财报显示，谷歌第二季度实现营收1198亿美元，同比增长24%，谷歌云业务营收248亿美元，同比增长82%，积压订单超过5139亿美元。公司2026年资本开支指引上调至1950亿至2050亿美元，较2025年几乎翻倍。英特尔同期营收161亿美元，同比增长25%，数据中心与AI事业部营收63亿美元，增长59%，服务器产品供不应求，资本支出计划从180亿美元上调至200亿美元，2027年将继续增加。

一份研报观点认为，谷歌和英特尔大幅上调资本开支将显著利好AI算力产业链。研报指出，两大巨头的行动反映AI算力需求进入爆发期，服务器供应紧张将延续至2027年。研报认为，这将推动光模块与液冷设备共同高速增长，形成空天地AIDC算力共振的格局。

研报认为，资本开支翻倍增长将直接转化为产业链公司订单和业绩的快速释放。光通信、液冷散热、数据中心网络设备等领域有望迎来业绩高增。中际旭创、新易盛、英维克、亨通光电、紫光股份、润泽科技等一批公司站在需求风口，业务扩张空间显著打开。整体趋势显示，AI算力基础设施建设加速正为通信行业带来持续催化。