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数据显示，上周申万国防军工指数上涨5.24%，大幅跑赢上证综指0.41%和沪深300的-0.54%。个股方面，甘化科工涨23.71%、东华测试涨18.16%、中简科技涨17.25%，位居板块涨幅前列。

一份研报观点认为，进入中报期，红外、燃机等子领域业绩有望保持强劲趋势。研报指出，虽然二季度军工整体仍处于L型底部，但下半年“十五五”规划有望有序落地，订单释放将推动业绩持续修复。同时军工出海订单加速落地，红外、消耗类无人机、硝化棉等产品量价齐升，业绩兑现能力强。研报认为，智能化无人装备、两机产业、商业航天、低空经济、可控核聚变等领域均具备长期增长逻辑，内需增长与技术外延共同驱动行业基本面向上。

这些核心逻辑直接影响股票涨跌：订单落地带来业绩增长，业绩超预期往往推动估值修复，相关上市公司股价弹性显著。燃机链前期调整充分，当前业绩势头强劲，具备较强催化潜力。商业航天作为国家战略方向，产业链公司有望持续受益于政策与技术双重驱动。

研报认为，当前是逐步加大军工配置的重要窗口，重点领域包括中航沈飞、航发动力、睿创微纳、国睿科技等标的。整体看，军工景气度修复态势已逐步明确。