新华财经上海6月14日电（记者 王淑娟）国内银行迎来存款“降息潮”、居民储蓄存款增速创十年新高、新基金发行频频遇冷、保险保费全面回暖……在利率下调叠加理财产品刚性兑付预期打破的大环境下，传统依赖无风险产品投资理财的模式难以跑赢通胀，倒逼大众关注资产配置问题。低利率时代，如何打理好自己的“钱袋子”，正成为百姓关注的话题。

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近日，记者围绕利率下行的原因及趋势、大财富管理市场现状、资产配置及养老规划等话题，采访中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌，平安新银保产品策略负责人、北美精算师王瑞等业内专家。

财富管理变奏，保险产品受青睐

近期，六家国有大行率先下调部分存款利率，调整后五年期整存整取利率为2.5%。继此之后，招商银行、浦发银行等12家股份制银行也陆续宣布下调人民币存款利率。从今年年初至今，国内银行存款利率已经历多轮调整。至此，国有银行的定期存款利率已经全线跌破3%，存款利率走低已是大势所趋。

芮萌认为，综合国际和国内宏观环境，预计我国利率下行将是长期现象。伴随着我国步入老龄化社会，用不同的金融工具科学地配置资产、储备养老的重要性和紧迫性正在日益凸显。

从今年的保费数据来看，保险产品正在成为分流存款的方向之一。数据显示，今年前4月保险行业保费达2.3万亿元，同比增9.8%，其中寿险同比上升11.8%，行业回暖明显。

针对这一数据表现，国泰君安非银分析师刘欣琦在研报中表示，伴随存款利率降至3%以下，居民对于具有收益确定性的保险储蓄类产品需求持续旺盛，而产品预定利率变化也不会改变保险收益确定性这一稀缺特点，储蓄类保险仍将持续推动寿险新业务价值的成长。

深耕保险行业多年的王瑞表示，客户对保险产品普遍存在两方面需求，第一是投资属性，要求保险产品具备长期的、确定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波动加大的背景下。第二是功能属性，特别在养老储备这个方面，对于持续终身、稳定给付的现金流来保障养老生活有强烈的需求。因此，无论利率长期走势如何变化，保险作为投资属性的产品，通过锁定利率，保证了和权益市场及利率波动的零相关性，从而隔离波动、有效帮助客户降低了不确定性，是资产配置中的重要类别。而对于退休后更多需要花钱的客户而言，保险稳定给付的功能属性更为凸显，能有效对抗长寿风险、隔离市场风险，维持生活的稳定性及高品质。

财务与服务双管齐下，品质养老需求高涨

老龄化的趋势下，养老金储备成为全民关注的焦点问题。

为了更好发挥养老第三支柱的作用，去年我国出台个人养老金账户税优政策，鼓励公众进行个人养老金储备，也鼓励商业机构通过市场化运作参与其中。

“所谓养老三支柱，一是靠国家，二是靠企业，三是靠自己，也就是商业养老。而目前我们商业养老在三大支柱中占比并不高，这也是养老金政策出台的原因。”芮萌分析，第三支柱中参与的行业不仅有商业银行、公募基金，还有保险，而由于保险具有期限长、利率锁定等特点，在养老领域具备天然优势。养老除了财务上的储备还需服务加持，目前诸如泰康、平安等保险企业在销售保险产品的同时，也提供包括养老公寓在内的养老服务。

除了财务储备之外，医疗健康、甚至社区养老的新模式近年来也受到追捧，高质量、全周期、多层次的养老服务将会成为刚需。

“养老资产管理和养老生活服务是互相打通的，现在市场上有不少养老年金保险类产品，每月能给客户提供稳定现金流，这笔钱还可以一站式对接至康养社区。不仅解决客户的资产问题，还能满足其生活、服务等各方面需求。”王瑞表示。

在利率长期下行的预期以及人口老龄化的宏观背景下，居民的财富管理和资产配置将会面临新的需求和挑战。专家建议，居民在进行财富管理时，需要提前对自身的财务状况和人生阶段进行统筹考虑，结合自身风险偏好和需求合理进行资产配置，实现财富保值和增值。

编辑：刘润榕

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