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10月12日,东方证券研报认为,建材行业三季度业绩发布在即,建议关注水泥、玻璃、防水等细分板块。国庆节后三季度业绩情况将成为市场主要影响因素。

从需求端来看,23Q3情况相比23Q2未有明显变化,依然呈现竣工需求相对较好,地产开工与销售依然疲软,基建投资逐步回落的情况。从边际改善情况来看,7-8月份地产新开工增速相比23Q2的水平出现底部回升的态势。从成本端来看,23Q3各项主要原材料价格同比均有较大跌幅,但从边际情况来看,23Q3煤炭、沥青、纯碱等价格跌幅在扩大;而PVC、丙烯酸、钛白粉、环氧乙烷等价格出现同比跌幅收窄,绝对价格企稳回升的态势。综合从需求和成本边际变化情况来看,公司认为23Q3水泥、玻璃、防水等细分板块业绩有望出现边际改善。

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